花旗予同程旅行买入评级 目标价23港元

4月17日消息，花旗发布研究报告称，予同程旅行“买入”评级，对其开启30天正面催化剂观察，目标价23港元。

报告中称，即将到来的五一劳动节是内地防控政策优化后的第一个复常长假，随着线上旅游网站公布的初步预订数据显示长线旅游强劲复苏，或将释放被压抑的需求。

该行认为，同程旅行住宿势头可能继续跑赢行业，预计在第一季业绩电话会议上，管理层会有更多积极的评论，并认为第二季市场预期有上升的潜力。

另据了解，中金近日发布研究报告称，维持同程旅行“跑赢行业”评级，2023/24年收入和盈利预测不变，目标价21.5港元，有25.9%的上行空间。中金认为2023年外部环境好转，下沉市场线上化红利持续，看好公司高于行业的业绩增长表现，重点关注节假日超预期恢复的可能。

报告中称，一方面，中金关注今年假期出行需求集中释放程度，或催化业绩超预期；另一方面，认为公司积极挖掘垂直日常出行场景，精细化运营也有助于在非出行旺季带来增量。住宿：商旅、休闲游强势反弹，公司预计1Q23酒店间夜同增60%-65%，同时，本地预订需求延续，在音乐会、展会等线下活动复苏的背景下，2023年1-2月酒店本地周边间夜占比达50%，相比2019年提升20ppt。

此外，同程旅行深耕长尾的住店需求，如交通站点周边住宿、考试房、宠物房、电竞房等垂类场景。交通：伴随国内运力逐渐恢复，公司预计交通业务增速超过行业，具体策略来看，公司预计通过工业园区、校园合作拓展机票市场份额，火车票持续优化慧行系统的变现价值，汽车票业务2023年目标实现盈亏平衡。

同程旅行近日发布五一假期旅行消费预测数据，预计2023年五一假期，国内长线游和出境游需求出现井喷。五一出行的云南、海南、四川、新疆等长线游目的地订单量环比增长超过15倍，出境游订单环比增长近5倍。

截至4月11日，五一假期最受用户关注的国内旅游目的地为北京、成都、重庆、广州、上海、西安、长沙、深圳、杭州、昆明。

目的地方面，阿坝、秦皇岛、黄山、锦州、洛阳等目的地旅游热度迎来快速上涨，热度周环比涨幅均在70%以上。此外，山东淄博近日凭借烧烤节走红，4月9日至10日，同程平台上淄博旅游搜索热度环比上涨599%，连续两日进入全国旅游热度榜前十，预计淄博也将在五一假期迎来客流量高峰。