富瑞予同程旅行“买入”评级 目标价16.7港元

11月23日消息，富瑞发布研究报告指出，今年第三季同程旅行收入大致符合市场预期及该行预期，非国际财务报告准则（No-IFRS）净利率为12.3%，高于市场及该行预期，予目标价16.7港元及“买入”评级。

富瑞表示，同程旅行总收入同比增长5.6%至20.48亿元人民币，大致符合市场预期和该行的预期。按业务划分，住宿预订服务收入按年增长26.9%至8.187亿元人民币，高于该行预期，而交通票务预订服务收入同比下降12.3%至9.866亿元人民币，低于该行预期。其他收入同比增长42.9%至2.426亿元人民币，高于该行预期。

日前，同程旅行公布了2022年第三季度业绩报告。财报显示，第三季度同程旅行实现交易额406亿元，同比减少1.2%；营业收入为20.48亿元，同比增长5.6%；经调整净利润为2.52亿元，同比减少26.6%。

报告期内，同程旅行住宿收入创历史新高，达8.19亿元，同比增长26.9%；包括广告服务、会员服务、配套增值用户服务等在内的其他收入同比增长42.9%至2.43亿元。另外，第三季度，同程旅行的交通票务服务收入同比减少12.3%至9.87亿元。

图源：同程旅行发言人

2022年第三季度，同程旅行平均月活跃用户达到2.82亿，同比上升1.7%，平均月付费用户达3680万，同比上升9.5%，均创下历史新高。截至2022年8月18日，同程旅行微信小程序去重累计访问用户破10亿。截至2022年9月30日的年付费用户数达到2.01亿，同比上升2.2%。

截至11月23日收盘，同程旅行报收于14.22港元，跌3.53%，总市值316.79亿港元。