多家银行宣布下调理财产品投资门槛

10月10日消息，中国银行、交通银行、招商银行、建设银行和广发银行等多家银行于日前纷纷发布公告，表示将降低部分银行理财产品的起售门槛至1万元。

其中，建行目前只有一款理财产品下调了销售起点；农行放开销售起点的产品数量最多，43只产品中多半属于保本理财，实为表内存款。农行等多家银行1万元起投的产品已经上市，这些既降低门槛的理财产品风险等级普遍较低，此前的起投门槛大都在5万元到10万元。

9月28日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》，区分公募和私募理财产品，将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元降至不低于1万元，自公布之日起实施。从节后行业的整体反应来看，大型银行相应的速度较快，但目前下调投资门槛的产品数量仍较少，且部分产品存在低于限制，投资者实际上能够选择的产品有限。

从银行的角度来看，没有衍生品资格的银行将不能再发行结构性存款，因此银行更有动力发行理财产品，而下调理财起售门槛也有助于提升理财产品发行量。银行理财产品此前是5万元起售，而货基是一块钱起购，降低起售点能有效扩大银行理财的客群基础,对银行资金回流具有一定好处。

近年来，受监管收紧和互联网金融冲击的影响，银行业理财业务持续走低。就在国庆前一周，银行理财产品平均预期年化收益率为4.57%，为去年10月初以来银行理财的最低收益水平。

但自资管新规补充细则落地后，银行非保本理财规模有所上升。据银保监会于9月28日披露的数据显示，8月末银行非保本理财产品余额为22.32万亿元，7月末余额为21.97万亿元，6月末余额为21万亿元。

实际上，自从资管新规落地以来，许多银行机构就开始为之后的理财产品投资布局。当下理财新规规定银行理财业务仍由银行内设部门开展的情况下，放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市，实际上是在银行子公司正式运营前为隔绝风险传递的过渡方法。

在过渡期内，银行公募理财产品中的现金管理类理财产品发行或将加速。下调起售点后，银行类货基现金管理类产品将和公募基金中货币基金展开竞争。在目前银行还未成立资管公司的情况下，银行大规模发行现金管理类理财产品面临的主要障碍是系统开发。与过去的预期收益率产品相比，此类产品对系统的改造要求较大，同时投资经理对货基的管理经验也需要时间积累。

另外，由于资金吸收门槛降低，可能导致零售资金来源进一步上升，对于理财产品来说，可能需要做好流动性备付的准备。资产端需持有一定比例的高流动性资产，防范集中赎回带来的流动性压力。