高盛：重申阿里巴巴“强烈买入”评级

11月2日消息，高盛最新中国互联网月度报告显示，9月中国电商平台用户时长总体增长6%。高盛指出，“淘宝日活跃用户数（DAU）以6%的同比速度健康成长，表明淘宝对 DAU和内容化的关注取得成效”。

高盛研报认为，由于临近双11电商大促季，用户浏览电商内容的兴趣继续恢复，潜在需求呈现趋势健康。将持续看好电商平台到今年年底的表现，“主要得益于广告技术升级带来的电商广告货币化率提升，其中阿里淘天集团有望在组织架构调整后恢复增长，我们维持阿里巴巴‘强烈买入’评级”。

图源：财经网

今年以来，中国电商平台用户活跃度明显攀升。QuestMobile数据显示，淘宝已经连续多次平均DAU破4亿，9月活跃用户数（MAU）达8.95亿，在电商类APP中均稳居第一，领先第二名近2.5亿。高盛研报也显示，淘宝用户活跃度达到45%，增长率同样居电商类App第一。QuestMobile数据显示，2023年10月24日双11预售当天，淘宝APP活跃用户数达5.07亿，DAU同比增幅超5%。

10月20日召开的天猫双11新闻发布会上，淘天集团再次强调“用户为先”旨在满足多样化需求，抓住最广泛人群，“商家侧”则要从过去的流量运营，转变为多样化的用户资产运营；“科技侧”则将在商家工具、用户百科、内容创作的AI升级上做长期投入，提升用户消费体验。

阿里巴巴集团公布的2024财年第一季度业绩数字显示，淘宝App的DAU同比增长6.5%，今年618期间，淘宝天猫实现了订单量和客单价的同步增长。参与人数达9.15亿，创历史记录。88VIP用户规模与贡献成交额均取得双位数增长。

天猫双11全球狂欢季发布会现场

除高盛外，大和近日也发布研究报告称，重申“买入”评级。但该行预计阿里巴巴2024财年第二财季淘宝/天猫、本地服务和菜鸟业务的收入增长放缓，预测营收同比增7%至2217亿元人民币，非美国通用会计准则EBITA同比增15%至415亿元人民币，略低于市场预测。考虑到对淘宝及天猫和国际商务业务的投资，该行将2024至2026财年每股盈利预测削减4%-5%。