大和重申阿里巴巴“买入”评级 目标价150港元

7月6日消息，大和发研报表示，根据最近“618”活动销售额，重新审视对阿里巴巴的预测，指出在竞争激烈及消费者信心疲软的情况下，仍未看到阿里核心商业业务出现显着变化，但在覆盖的中国互联网股票中看好阿里巴巴，预期在资金流入推动下，近期股价会反弹，同时认为蚂蚁集团整改的利好消息也将有助于提振市场情绪。

大和预测阿里2023财年首季度总收入将同比跌2%至2014亿元，非通用会计准则EBITA预期增至289亿元，非通用会计准则净利润将达272亿元。

不过，由于受到供应链中断的打击，大和预测阿里首财季GMV同比下降10%，计及今年618商家销售给予更大折扣，预计分配给淘宝平台的广告预算会减少，因此估计首财季客户管理收入（CMR）复苏可能会落后于GMV。

虽然下半年国内消费者信心复苏的可见性有限，但大和认为阿里成本控制严格，盈利能力或超出市场预期，同时在在单位经济改善的推动下，预测淘菜菜业务亏损在2023财年首季将显着减少。

大和将阿里2023至2024财年盈利预测上调0.3%至0.8%，以反映核心商业盈利能力改善，重申“买入”评级，目标价由145港元上调至150港元。

截至7月6日股市收盘，阿里巴巴报117.0港元，涨1.56%，成交量5205.83万股，成交额60.93亿港元，总市值2.54万亿港元。

除大和外，多家投资机构看好阿里巴巴。

小摩发布研究报告称，重申阿里巴巴“增持”评级，仍为互联网领域首选之一，预计6月止季度月客户管理收入（CMR）同比跌9%，本季度或进一步缩减新业务投资，因此亏损可能会比预期改善更多，目标价由130港元上调3.85%至135港元。

麦格理发表研究报告指出，维持对阿里收入预测，但将其2023至2024财年的经调整盈利各上调2%，目标价由138港元升至145港元，重申对其“跑赢大市”评级，并建议收集该股。