摩根士丹利重申阿里影业“增持”评级 目标价0.61港元

9月20日消息，摩根士丹利发布研究报告称，重申阿里影业“增持”评级，宣布收购“大麦”是重大利好催化剂，目标价0.61港元。

该行认为，公司能够通过今次收购整合大麦增长强劲的活动票务业务，同时加强泛娱乐业务，如电影、活动、电视剧、IP等。另指出，电影与活动票务平台之间存在巨大的协同效应，如淘票票推出淘麦VIP评分产品。

截自雪球官网

报告指出，阿里影业称大麦业务涵盖演唱会、音乐节、现场表演、戏剧、体育赛事及展览等。同时表示，将通过扩大大麦品牌在活动主办及推广、场地营运及艺人经纪等现场娱乐产业价值链的上游影响力，巩固规模优势及竞争壁垒，进一步打造其线下娱乐业务的品牌知名度。

摩根士丹利近日还发布研究报告称，相信阿里影业股价60日内将升，发生机率预计在70%至80%，评级由“与大市同步”升至“增持”，反映其强劲的增长周期、在泛娱乐领域的全面布局、阿里巴巴重组带来的潜在上升空间以及丰富的产品线，在强劲盈利增长下估值不高，目标价0.61港元。

截自雪球官网

该行指出，阿里影业有四个关键催化剂，包括强劲的行业票房预期或10月国庆周末的表现、潜在的大片《前任4》和《好像也没那么热血沸腾》等、2024财年上半年业绩或会表现强劲，经调整净利润预测为5亿元人民币、以及在阿里巴巴集团重组的背景下，各业务线的协同效应得到加强。

阿里大文娱集团旗下阿里影业日前宣布，与阿里巴巴集团的全资子公司阿里巴巴投资有限公司（以下简称阿里投资）签订股份购买协议，阿里影业将附条件收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股权。

截自微博

阿里影业总裁李捷表示：“我们相信这笔交易将为新阿里影业开启一个新篇章。在本次交易前，我们已经通过独家委托运营服务协议与大麦建立了深厚的合作关系，积累了超过2000万名淘麦VIP会员。该交易完成后，我们将持续整合行业资源，扩大我们在产业链中的影响力，以科技创新驱动发展，最终为我们的客户和股东创造价值。”

本次交易总对价为1.67亿美元（折合约13.07亿港元），公司将按每股0.52港元向阿里投资发行约25.13亿股普通股。紧随本次股份发行完成后，阿里巴巴集团在阿里影业的持股比例将增加至约54.26%。阿里影业方面表示，预计将于2023年第四季度完成交易。