交银国际维持京东“买入”评级 预计2021年Q4业绩稳健增长

3月1日消息，据智通财经消息，交银国际发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，目标价403港元，预计2021年第4季业绩稳健增长，2022年第1季增速有望继续跑赢大市，现价对应2022年零售业务市盈率相对盈利增长率0.8倍。

报告中称，京东增持达达，持股比例由46%增至52%，实现财报并入。达达业务分为本地即时零售平台京东到家，及本地即时配送平台“达达快送”。而来自京东集团的收入占比持续下降，京东到家及同城配送收入占比提升。

此外，去年“双11”，京东和达达联合推出“小时购”和京东的“附近”频道，令京东“小时购”买家渗透率仍有较大提升空间。交易续补充京东供应链供给模式。该行预计，达达由3月开始并入京东财报，对京东2022年收入及利润影响分别为0.7%、-3%。

据了解，京东集团将于美国东部时间2022年3月10日美国股市开盘前（北京时间3月10日晚）发布2021年第四季度及全年财报。财报发布后，京东管理团队将于美国东部时间3月10日上午7点（北京时间3月10日晚8点）举行分析师电话会议，解读财报结果，并回答分析师提问。

另外，2月25日晚间，京东集团和达达集团分别发布公告称，京东集团将于近期完成认购达达集团发行普通股的交易。交易完成后，包含其现持有股份，京东集团将持有达达集团约52%股份。

公告显示，完成增持有助于全面深化双方的全渠道合作，达达将进一步战略承接京东即时零售和即时配送业务，并获得京东战略资源支持。根据公告，预计此项交易将在2022年2月底前完成。本次交易完成后，达达将向京东发行一定数量的普通股，以换取5.46亿美元的现金和京东的某些战略资源。