富瑞维持快手“买入”评级 目标价降至121元

5月25日消息，富瑞发表研报指，快手首季收入按年增长23.8%至211亿元人民币，超过该行预期3%；非国际财务报告准则下经调整亏损净额为37亿元人民币，好过该行预期净亏损41亿元人民币。该行认为，快手于内容策略方面的执行力强劲，公司首季应用平均日活跃用户及平均月活跃用户分别按年升约17%及15%，在日均使用时长按季保持稳定的情况下，相信第二季将维持相近的增长势头。估计快手电商次季总成交额按年增长22%至1770亿元人民币，转换率维持1%。直播业务方面料将按年增长10%，主要受付费用户数量驱动。同时，预计公司销售和营销费用下降，估计次季非国际财务报告准则下的净毛利率在按季及按年的基础上有所改善。目标价由136元降至121元，维持“买入”评级。