德邦证券：予快手“买入”评级，目标价117.44港元

12月15日消息，德邦证券发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，预计2021-23年实现营业收入421.39/574.78/748.78亿元，其他业务实现营业收入73.1/100.28/134.69亿元，综合SoTP首予每股合理价值117.44港元。该行认为，快手目前处于商业化初期，在线营销、电商业务前景广阔。1）直播业务：该行认为直播业务预计维持稳健发展；2）在线营销业务：公司目前广告加载率相对较低，未来存在较大提升空间；3）其他业务：电商业务有望实现稳步增长，中长维度下收入占比有望持续提升。