国信证券：维持腾讯“买入”评级 2023年利润确定性强

3月24日消息，国信证券发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，考虑到广告业务中，联盟广告增速较快，一定程度上压制广告利润率的提升，小幅下调2023-25年调整后净利润预测至1501/1725/1902亿元，下调幅度为2.5%/4.1%/0.8%，目标价525-588港元。公司财报对2023Q1的展望乐观：在2022年受影响较为严重的国内游戏、支付业务在2023Q1均得到了显著恢复。报告指出，2022Q4，公司网络广告收入为247亿元，同比增长14.6%。社交及其他广告收入同比增长17%，媒体广告收入同比增长4%。根据公司公告，2022Q4，在朋友圈使用时长同比大致稳定的情况下，视频号使用时长达到朋友圈的1.2倍，为去年同期的三倍。该行预计视频号仍有较大商业化空间，有望继续推动腾讯广告收入增长。