中泰证券：维持阿里巴巴买入评级

11月21日消息，中泰证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，由于2023财年Q2业绩受到消费需求减少、疫情以及竞争持续影响等种种挑战，下调2023-25财年营业收入至8922/9915/10936亿元，调整NON-GAAP净利润预测为1374/1666/1947亿元。另看好其长期多引擎驱动稳健增长，且业务模式已经较为成熟，增速虽然相较于可比公司慢，但确定性高。此外，还持续看好公司整体业务长期的健康性和可持续性。报告中称，阿里FY2023Q2主营业务淘宝和天猫线上实物销售GMV同比低单位数下降，如果对比行业平均7%左右正增长，其目前在核心盘上还未得到复苏，叠加持续严峻的竞争格局，本季度客户管理收入同比下降7%。