51 公积金管家赴港 IPO 合规性问题遭政府整改

1月5日消息，公积金这个牵动万千家庭住房问题的业务已经被资本盯上，并且即将上市。

昨晚（2019年1月4日），成立4年的公积金查询公司51公积金管家的实体公司JPH提交招股书，跨出赴港IPO的第一步。

招股书资料显示，2018年前九个月51公积金管家实现收入1.01亿元，相比较于2017年同期的7810.8万元增长近30%；实现净利润4421.5万元，相比于2017年同期的2912万元，增长超过50%。

虽然业绩上表现相对较好，但是作为一家本质上网络小贷公司，51公积金管家面临着诸多监管合规问题，并已经在2019年暂停了现金牛小额网贷的业务。

小额网贷占收入72.2%，平台产品涉集资诈骗

由公积金查询业务起家，积累了5270万名注册用户之后，51公积金管家开始逐渐扩展业务，主要有贷款促成服务、信用卡申请服务、风险评估报告服务、导流服务和投资便利服务。

旗下第一块业务也是最大的业务是贷款促成服务，也就是俗称的小额网贷业务。

根据招股书资料显示，这一块业务2018年前9个月收入7317.3万元，相比于2017年同期的6664.1万元增长9%；占总收入的比例由2017年前9个月的85.3%下降至72.2%。

截止到2018年9月30日，小额网贷已经累计放款90亿元，累积贷款用户20.9万人，这意味着平均每人贷款4.3万元。

登陆51公积金管家APP就发现，这里接入数十种小额网贷业务，贷款额度从5万元至一百万元不等，除了少部分有银行系资金背书外，大部分都是不知名的第三方，更有涉及集资诈骗平台的第三方，比如已经被深圳警方以集资诈骗立案侦查的迷你贷等。

另一块实现快速增长的业务是导流服务，将51公积金管家APP上的用户导流到第三方，收取一定的佣金的服务，在2018年前9个月收入1293.5万元，相比较于2017年同期的244.5万元，增速超过500%。

新浪财经登录51公积金管家APP发现，导流的第三方APP大部分都是围绕着年轻人职场业务展开的，比如链家地产等房地产中介、大街网招聘以及商学院等。

合规性问题被政府要求整改，2019年小额网贷等业务遭限制

从收入结构上来看，51公积金管家本质上还是个网络小额贷款公司，属于互联网金融范畴，因此政策成为这类公司最大的风险。

2018年以来，随着P2P的大规模暴雷，造成中小投资者损失惨重，互联网金融的安全性受到了前所未有的重视，也相应地监管升级，从中央到地方，到加大了对这类普惠金融的监管力度，确保网贷平台的合规性。

51公积金管家也不例外，在2018年1月接到了杭州西湖区人民政府金融办事处的整改通知（‘整改通知’）。要求51公积金管家加强反欺诈措施；根据投资者各自的风险及风险承受水平将彼等作不同分类及进行管理；对投资者作清晰的投资风险提示等合规性整改。

受此影响，51公积金管家的EDI许可证申请审批程序暂停执行。

EDI即在线数据与交易处理许可证，是网贷公司从事业务的基础证件之一，只有在地方金融监管部门完成备案审批后，才有机会申领EDI，合规从事网贷业务。

没有拿到EDI，意味着51公积金管家不能再开展业务。招股书明确表示“董事已议决，自二零一九年一月一日起，我 们将采取必要措施限制就投资便利业务促成新贷款，直至我们按规定完成登记并取得 EDI许可证。”

换句话说，51公积金管家的现金牛业务小额网贷将在2019年限制发展，对于公司的收入将会产生严重的打击。