RBC：谷歌硬件部门获得重大成功 开始获得商业吸引力

北京时间12月22日，加拿大皇家银行（RBC）表示，尽管谷歌的母公司Alphabet无疑仍是一家广告公司，但谷歌的硬件业务最终正在成形。

加拿大皇家银行分析师马克-马哈尼（Mark Mahaney）周四晚间在一份致客户报告中写道，该公司的产品线，包括家用智能扬声器、Chromecast流媒体设备、Nest摄像头、恒温器以及Pixel智能手机系列，“取得了重大成功，并开始获得实质性的商业吸引力”。

在收益报告中，Alphabet将硬件销售归入“其他收入”类别，其中还包括其云业务和应用商店销售，而不是对这些单独类别的销售额进行分析。在第三季度，整个类别占Alphabet总收入的14%左右，而广告占85.8%。

加拿大皇家银行表示，谷歌最近在硬件方面的成功，包括智能扬声器的日益普及，以及对其昂贵的Pixel手机的好评，将带来收入和利润的增长。加拿大皇家银行预计，到2018年，硬件部门将总共产生88亿美元的收入（占总收入的6%）和30亿美元的利润（占毛利润的4%）。到2021年，将上升到196亿美元（占总收入的8%）和61亿美元（占利润的5%）。

加拿大皇家银行还估计，目前美国约有4300万台谷歌家庭设备，全球约有900万台。

加拿大皇家银行表示，虽然谷歌此前没有取得突破性的硬件成功（相反，它也经历了一连串的失败，包括智能眼镜），但这一类别正日益成为其未来的一个基本组成部分。

马哈尼称，“硬件仍是谷歌的一小部分，但很重要，因其可能成为该公司的关键成长途径和战略对冲工具。”

尽管马哈尼看到收入和利润在增长，但谷歌硬件的真正价值在于，它为开发和部署人工智能提供了一个平台，并为其提供了更多服务广告的方式。摩根士丹利分析师实际上建议，谷歌应免费提供其家庭迷你设备，以捍卫其零售广告业务的地盘。

加拿大皇家银行对Alphabet的目标价为1400美元。