业绩简报：申通业务量垫底，圆通逢 11月才反超韵达？

整理圆通、申通、韵达的单月业绩数据，发现一个有趣的数据：2018年4-10月，韵达业务量总高于圆通；而每逢11月，圆通连续两年领先韵达。

12月18日晚间，A股三家加盟制快递企业圆通、申通、韵达相继公布了2018年11月份的业绩简报。其中，三家快递公司中，圆通业务量最高，略高于韵达。具体数据，汇总如下：

据国家邮政局公布的全行业的数据，2018年11月，全国快递服务企业业务量完成58.6亿件，同比增长24.4%；业务收入完成648.3亿元，同比增长14.6%。

由此看出，处于快递业前列的圆通、申通、韵达在业务量增速与快递业务收入增速上都超出了行业平均水平，由此推断快递业发展进一步向头部企业集中。

11月份是快递公司尤其是通达系快递公司的旺季，在双十一电商节的带动下，通达系快递11月份业务量较平时业务量有明显增多。2018年4—11月三家快递公司单月的快递业务量情况如下：（圆通未公布2018年1月、2月、3月的业务量）

由以上图表可以清晰看出，2018年4-10月，快递业务量的排名稳定，为：韵达>圆通>申通；而在11月，圆通以微弱的优势超过了韵达。

另据2018年前三季度数据，圆通实现业务量16.3亿票，申通为13.3亿票，韵达为17.7亿票。可见，第三季度业务量，韵达最多，圆通次之，申通最少。

不过换一个纬度，2017年11月三家快递公司业务量排名是：圆通>韵达>申通，2018年11月排名亦然。同时，在2017年双11当天，仅中通快递与圆通快递宣布了快递订单量破亿；2018年双11，中通快递与圆通快递也是最早宣布快递订单量破亿的企业。由此可以显著看出，圆通在双11的突出业绩使其在11月份的业绩表现优于韵达。

以上为业务量情况的对比，三家快递企业中，圆通与韵达的业务量较为接近，圆通处于第二；在双11乃至11月份，圆通表现则突出一些。

值得说明的一点是，同为加盟制快递企业，在快递营收的统计口径上差别明显，最大的差别在于对有偿派费计入与不计入总部收入上的判定。三家快递企业中，圆通、申通将派费计入快递总部营收，而韵达不计入。如此导致了同等水平的业务量，韵达的营收则大大低于圆通与申通。

由于加盟制快递企业营收为总部的营收，单票收入并不完全等同快递单价。仅从单票收入的增幅来看，三家快递公司单票价格同比变动为：-7.01%、1.54%、-2.61%，增长幅度都很小。尽管双十一前，快递公司无一例外选择了涨价，但是似乎这种价值没有传导到总部的收入当中。加盟制快递企业长期低价薄利的状态没有改观的迹象。

尽管国内快递业发展已经初具规模，连续4年稳居世界第一，年业务量占全球45%以上。但是，从主流快递的业务增速来看，国内快递业务依然保持稳定增长，没有增速放缓的迹象。依据国家邮政局公布的数据显示，2018年1-11月，全国快递服务企业业务量累计完成452.9亿件，而2017年全国快递服务企业业务量完成400.6亿件，由此来推算，预计2018年快递业务量将十分接近于500亿件，依然保持约25%的增速。

现在快递企业依然处于高速发展，头部企业进一步集中，通达系快递公司还将保持长期的竞争。国家政策上，对快递业的支持力度在加大，对通达系快递是极大利好；市场上，上游的传统平台电商业务增长空间缩紧，而新一代的社交电商以及社区团购等新零售业态，成为快递业的新客户。由此可以预见，快递业增速放缓不会在未来一两年内出现。