营收下滑用户流失 美图还能再美吗?

上半年净亏损1.27亿元

8月21日，美图公司公布了2018年中期业绩，数据显示，美图2018年上半年营收20.52亿元人民币，净亏损1.274亿元人民币，较去年同期略有收窄，月活总数也同比下降15.9%至3.50亿人次。

不得不提的是，美图在2016年的半年报及2017年年报中的收入增长均超过100%，今年上半年是美图上市以来收入首次下滑。受此影响，8月22日，美图公司开盘后一度跌超15%，创下自2017年3月以来最大盘中跌幅。

其中，互联网业务营收5.72亿元人民币，同比增长131.6%，在线广告收入大增244.8%至2.849亿元人民币;公司整体毛利率大增10.5个百分点至30.5%，商业化潜能进一步释放。

另外，美图公司互联网业务占营收占比增加至27.9%，而上年同期仅为11.3%;毛利率同比增加24.7个百分点达到40.5%，经营杠杆优势明显。对此，美图在业绩报告表示，背后的推动力来自于在线广告和互联网增值业务的快速增长。

报告期内，美图在线广告收入大增244.8%至2.849亿元，对此，美图称主要得益于优质品牌广告主数量的增加。此外，由于美拍付费用户的平均付费能力有所增加，互联网增值业务增长74.7%至2.868亿元。

同时，美图公司在业绩报告中表示，未来计划通过以下方式进一步增加广告收入：引入更多的广告库存，比如推广信息流等，来满足用户的多样需求;增强内容营销和整合营销来优化广告质量进而提升填充率;以及通过精准营销来提高广告对客户的价值。此外，通过结合不断增加的用户数据和更先进的数据分析，公司能够帮助广告主提高广告的转化率。

由于中国市场的智能手机总出货量同比继续下降，2018上半年公司智能硬件业务充满挑战，美图硬件收入也大受影响。报告期内，美图智能硬件收入14.8亿元，相比于2017年同期的19.33亿元，下降23.4%。

值得注意的是，美图当前正面临着严重的用户流失。报告显示，2018年上半年美图月活跃用户数为3.5亿人，相比于2017年末的4.26亿人下降高达15.9%。美图当前最主要的三款产品：美颜类软件美图秀秀、拍照类美颜相机和短视频平台美拍，都在经历不同程度的用户流失。

三者中用户流失最为严重的当属短视频平台美拍了，随着抖音的大火，美拍的月活跃用户正在从去年末的9813.9万人，下滑到今年上半年的4276.7万人，下降幅度高达56.4%。另外，美颜相机同比下滑6.2%，美图秀秀则同比下降1.2%，月活跃用户总数为1.15亿。。

美图公司董事长蔡文胜此前曾表示：“用户是美图公司的核心竞争力。”“为用户创造价值”是美图公司创立至今始终坚持的理念，美图公司将一切以用户为核心，围绕用户需求，将创新技术与用户洞察结合，不断推出富有创意和乐趣的产品和服务，为用户提供极致产品体验。但是不断下滑的用户数量已经成为了悬挂在美图头上的达摩利斯之剑，危机早已悄悄到来。

再三强调向社交转型

2017年以来，虚拟货币价值大涨，“挖矿”一度成为全球热词。为了维持营收的高速增长，美图此前就曾试图发行虚拟货币。今年2月，美图和Beauty Chain(BEC美链)合作发行了虚拟货币BEC，并于同月23日在OKex上线交易。

但随着虚拟货币的高溢价以及安全性频频遭到质疑，多国政府开始严厉监管甚至禁止虚拟货币的发行，直接导致了行业在全球范围内的出现大消退，美图旗下的BEC也一度引发抛售潮。

4月22日，BEC美链出现重大漏洞，黑客通过合约的批量转账方法无限生成代币。大量BEC从两个地址转出，引发抛售潮。一时间，BEC的价值几乎归零。当天下午四点多，OKEx宣布暂停BEC交易和提现。25日，美图公司发布声明，即日起，美图旗下海外产品BeautyPlus终止与Beauty Chain(BEC美链)的海外推广合作。合作终止后，美图与Beauty Chain(BEC美链)将无任何合作。

8月9日，美图公司创始人兼CEO吴欣鸿发布内部信称，公司将变革组织架构，成立新的三大产品事业群，即社交产品事业群、美颜产品事业群、智能硬件产品事业群。

对此，吴欣鸿称，此次调整是为了加快推进公司“美和社交”战略。三个产品事业群将聚焦自己最核心的业务，合力拉动推进公司战略，基于用户需求做产品创新，促进用户增长并拓展商业化的维度和深度，打造美图增长引擎。

据《》了解，美图即将成立的社交产品事业群对应“社交”战略，将探索由工具到社区再到社交的转型，美图秀秀和美拍将是先锋，还将探索创新社交产品。美颜产品事业群则对应“美”的战略，包括美颜相机、美图美妆、BeautyPlus等产品，希望实现从“虚拟变美”到“现实变美”的进化。最后，智能硬件产品事业群将在美图手机、皮肤检测仪之外继续探索变美智能硬件的生态布局。

吴欣鸿更表示，“美和社交”是公司第二个十年努力的方向，会是一个长期的目标。从短期来看，未来的18个月里，美图会大力投入社区内容生态的建设，并会重点关注用户和毛利的双增长。

事实上，早在今年3月的财报会议上，美图董事长蔡文胜就对外透露，美图秀秀打算转型为影像社交平台，相关升级程序将在今年六月底推送。到了今年5月，产品开始内测，它内置在原有 APP 中，有多个入口，名字也直白，就叫“社交圈”。

而在美图秀秀成立十年的派对上，CEO吴欣鸿再次表达了美图转型社交的想法并称，“未来的十年，我们会不断往社交延展。美和社交，将成为美图公司未来最核心的两个战略方向。”就此看来，美图未来似乎铁了心要打造成中国版的Instagram，甚至希望借此打造下一个辉煌的十年，但按照当前的发展趋势来看似乎相当危险。