宜人贷逾期、坏账率双高 持续盈利能力遭受质疑

源源不断涌入的资本新军，使得“互金第一股”宜人贷倍感压力。11月15日，宜人贷发布第三季度未经审计的财务业绩显示，公司第三季初显增收不增利趋势，同时逾期率、坏账率也在持续攀升。对此，业内人士指出，平台逾期率、坏账率直接影响用户资金安全和平台的收益率，如果一直居高不下，其持续盈利能力将受到严重考验。

报告期内，宜人贷2015年促成所有借款的累计净坏账率为8.8%，超过了公司计提8%的上限；对比第二季度的8.3%，宜人贷累计净坏账率环比增加了0.5%。第一季度，宜人贷坏账率则为7.6%。同样，截至2017年9月30日，宜人贷2016年促成所有借款的累计净坏账率也提升至4.6%，上季度为3.4%。第一季度则为2.0%。

逾期率方面，截至2017年9月30日，宜人贷逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.5%, 0.7%和0.6%，而在上季度，这些时间段的分别为0.4%, 0.7%和0.5%。报告期内，上述指标均没有得到有效改善。

目前，大多互金平台对逾期的防治手段，通常是利用准备金，确保刚性兑付的实现。但提取比例通常并不高，不足以覆盖平台坏账。同时，有业内人士指出，许多平台的担保方或资产提供方本身与平台存在千丝万缕的联系，出现逾期或坏账后就算能代偿，也是“羊毛出在羊身上”，最终还是平台自掏腰包解决。所以，长远来看，平台逾期率如果一直居高不下，其持续盈利能力也将值得怀疑。

也因此，逾期率、坏账率等贷后数据成为一家平台运营是否良好、资产端是否强大的核心指标，直接影响了用户资金的安全度和平台的收益率。监管方面对此也有明确规定。今年8月份，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，首次以监管文件的形式明确了网贷逾期率、代偿金额等核心指标的定义。去年10月份，中国互金协会也曾发布过一份《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》，其中详细规定了“网贷逾期金额”、“金额逾期率”、“历史逾期金额”等的统计标准。这是迄今为止网贷行业对逾期率规定最权威、最详细的两份文件。

事实上，宜人贷第三季增收不增利的情况也已显现出来。报告期内，2017年第三季度，宜人贷净收入15.14亿人民币，较2016年同期增长73%；净利润3.03亿人民币，较2016年同期下降了12%。