京东物流半年营收778亿，外部客户占比达七成

8月16日，京东物流发布了2023年第二季度及上半年业绩报告。

财报显示，今年上半年，京东物流总营收为777.61亿元，同比增长32.6%。其中，二季度营收同比增加31.2%至410亿元，净利润5.08亿元，去年同期则是亏损8340万元，经调整后净利润8.3亿元，同比增长288%。

（截自京东物流截至2023年6月30日止三个月及六个月业绩公告）

从核心数据来看，今年上半年京东物流的表现极为亮眼，其中，去年并入了报表的德邦对京东物流的业绩增长起到了极大的拉动作用。

根据德邦物流财报，今年上半年，德邦营业收入为156.93亿元，同比增长6.03%；归属于上市公司股东的净利润为2.43亿元，同比增长196.52%；扣非后净利润为1.31亿元，同比增长284.63%，实现扭亏为盈。

收购德邦后，京东物流除了补上大件物流的短板外，最重要的变化是提高了外部客户收入的占比。

今年上半年，京东物流来自京东集团的收入为239亿元，同比去年的244亿元减少了5.75亿元。来自外部客户的收入迅猛提升，同比增长57.7%至538.97亿元，已经连续4个季度在总营收中的占比约7成。

具体到业务方面，今年上半年京东物流一体化供应链客户营收为389亿元，同比微增2%，收入占比从去年的65%下滑至50%；其他客户营收为389亿元，同比大增89%，占比从35%提高至50%，增长的主要原因是快递快运服务的业务量增加以及合并德邦的增量影响。

（截自京东物流截至2023年6月30日止三个月及六个月业绩公告）

值得一提的是，去年11月，刘强东发布全员信，提到将从2023年1月1日起，为十几万德邦员工缴齐五险一金，并且要让包括全体德邦员工在内的所有物流基层员工享有数百亿的“住房保障基金”。

而从财报数据来看，刘强东切实履行了自己的承诺。截至2023年6月30日，京东物流已拥有超43万名员工，其中一线员工人数超41万。今年上半年，京东物流一线员工薪酬福利支出达到了260亿元，同比增长26.1%。

从依赖京东输血到拥有自我造血能力，京东物流逐渐降低对京东依赖，走上了向外部要增长的发展道路。

从2007年京东自建物流，到2017年京东物流集团成立，再到如今外部客户占比近七成，高效、优质的服务体验始终都是京东物流最核心的竞争力，也是其一直优化的方向。

我们可以看到，京东物流的全距离运输版图，已经逐渐趋于完善。

一系列收购和业务协同，补上了京东物流的短板，也进一步提升其综合物流网络、供应链能力和服务品质。

截至2023年6月30日，京东物流在全国运营的仓库数量超过1600个，含云仓在内的仓储网络总管理面积超过3200万平方米；在全球运营近90个保税仓库、直邮仓库和海外仓库，总管理面接近90万平方米。

在不断扩张的同时，京东物流也从未停下探索更加高品质服务的脚步。

在大件商品运输领域，5月份，京东物流在大件商品100%送装一体的基础上，又推出了行业首创的“送、装、拆、收”一体化增值服务，将家电售后服务由多次上门升级为一次上门；7月，京麦商家中心宣布京东快运、德邦快递推出大件商品上门取件服务，全面提升消费者体验。

在非即时的同城配送领域，京东物流推出了“云仓达”产品，为经销商同城非即时需求的订单提供半日达履约方案；在即时的同城配送领域，达达近期在京东快递推出了“特瞬送”同城急送产品，在全国50个城市实现了平均20分钟上门取件、平均1小时同城送达、3公里范围内订单30分钟送达的极速配送服务。

（京东快递“寄快递”页面，同城订单场景下可选“特瞬送同城”。图源达达集团黑板报公众号）

在经济下行，电商行业回归低价的背景下，618前夕，京东物流还全新升级了供应链产品，针对电商平台商家推出更具性价比的经济型仓储产品。

凭借着遍布全国乃至全球的仓储物流网络，以及成熟的一体化供应链解决方案，京东物流在持续深耕的快消品、家电家具、3C、服饰、汽车、生鲜等六大行业成功打造了标杆项目，吸引了更多的外部客户合作。

比如京东物流将服务沃尔沃、上汽通用五菱的成功经验进行了复制，为理想汽车等诸多国内外新能源汽车客户提供汽后备件的一体化供应链服务，在库存布局、安全管理、服务响应、履约时效等方面满足客户需求。

此外，在电商件领域，除了京东以外，京东物流和抖音、快手、视频号等直播电商平台的合作也在持续深化，比如在今年春节期间，京东物流就成为了快手电商“春节不打烊”官方物流合作伙伴。

总之，完善的供应链体系和高效、优质的服务，让京东物流成为了京东做电商的护城河，也让京东物流有了走出京东，作为物流开放平台拓展更多外部客户的强大底气。

“长期来看，除了邮局体系，民营物流只能是2+1结构——京东和顺丰会成为两大物流巨头。”

2017年，刘强东多次在公开场合表达了对未来中国物流格局的看法，在刘强东心里，只有顺丰才是值得尊敬的对手，而菜鸟只是一个数据平台。

之后几年，确实如刘强东预测的一样，行业里倒闭、并购、重组事件不断上演，独立运营的顺丰和京东物流则凭借着优质服务持续发展壮大。

但是，曾经被刘强东看不起的菜鸟，却以惊人的速度飞速成长，成为了物流行业最大的变数。

过去，送货上门的快递服务以及当日达、次日达的物流时效，是京东物流和顺丰的标签，也是二者被商家与消费者选择的最主要因素，但如今的菜鸟，也正在朝着极致服务体验进化。

在服务上，从去年开始，菜鸟已经投入了数十亿推广送货上门服务；同时菜鸟也切入了大件配送领域，投入10亿元建立一支1万人规模的末端送装师傅团队，和天猫联合宣布未来3年天猫大件电器家装商品将实现100%“一次上门、免费送装”。

在时效上，今年3月，菜鸟联合天猫超市推出了“1212”半日达模式：中午12点前下单，下午到；晚上12点前下单，第二天上午到，比京东物流的"211限时达"模式还要快上4小时。

值得注意的是，在国际物流领域，菜鸟已经跻身全球四大跨境物流网络之一，今年，菜鸟还将联合速卖通在推出“全球五日达”国际快递快线产品，进一步升级国际快递时效和服务。

今年6月，成立10年的菜鸟终于推出了自营快递业务“菜鸟速递”，主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等品质服务。

阿里进行“1+6+N”组织变革后，菜鸟集团已经启动了上市计划，最新估值达到了1850亿元，这一估值已经超过了京东物流当前737亿元的市值，在所有上市的中国物流企业中仅次于顺丰。

（图源：胡润研究院）

当然，估值和实际市值不能完全相提并论，但是如此高的估值，也证明了资本市场对菜鸟的信心之足。

根据阿里巴巴集团发布了2024财年第一季度财报，截至2023年6月30日止季度，菜鸟集团实现营收231.64亿元，同比增长34%；根据阿里2023财年年报中，菜鸟过去6个财年复合增长率达到62%，增长势头十分强劲。

三十年河东，三十年河西。刘强东曾经过于绝对的预言走向破灭，在不断变化的快递市场中，到底是双雄争霸还是三足鼎立，而谁又会是那能够笑到最后的巨头，我们且拭目以待。