野村维持京东“买入”评级 目标价95美元

11月20日消息，近日，京东公布截至2021年9月30日止的第三季度业绩报告。报告显示，2021年第三季度，京东净收入为2187亿元，较2020年第三季度增加25.5%，经营利润率为1.2%。

基于此财报，野村发布研究报告，维持京东“买入”评级，认为第三季收入高于该行预期，由于零售的稳健表现，收入同比增长26%至2190亿元人民币，予以目标价95美元。

该行表示，零售方面集团的收入及毛利均高于该行预期，京东零售的非GAAP营业利润率为4%，同比下降0.2个百分点，高于该行估计的3%。集团主要的电子商务类别均取得可观的成果。电子和家电收入同比增长19%，高于该行预期1%。一般商品收入同比增长29%，与今年第二季度持平，较该行预期高5%。市场和广告收入同比增长35%，按季持平，比预期高8%。物流和其他收入同比增长53%，符合预期。

据了解，近日多家大行发布研报，看好京东财报表现。比如大和发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，上调2022年-2023年盈利预测2%-15%，由于潜在良好的新业务成本控制，基于明年预测市盈率25倍，目标价由370港元升至425港元，并予京东为该行在电子商务板块中的首选股份。

大和指出，尽管电子商务行业面临疲软，但京东在同行中却脱颖而出，主要由于其在超市领域的领先地位，通过不断扩大的市场，令服装和其他百货商品的市场份额上升，以及其零售业务利润率的弹性表现。