中信证券维持阿里巴巴-SW “买入”评级

8月4日消息，中信证券布研究报告称，维持阿里巴巴-SW “买入”评级，2022-24财年收入预测9303/11704/14，207亿元，同比增30%/26%/21%；净利润（Non-GAAP）预测1672/1905/2120亿元，同比-3%/+14%/+11%，现价对应公司港股PE（Non-GAAP）21x/19x/17x。

该行提到，6月季度公司整体增长稳健，回购规模从100亿美元提升至150亿美元。业务亮点上，6月季度公司核心商业增长稳健，新增AAC1700万，持续推进消费产品矩阵建设；社区商业平台建设进展显著，国际业务增长强劲，菜鸟发展势头良好；本地生活业务加强商家基础建设，6月季度饿了么订单量同增50%；云计算受大客户影响收入增速略有放缓，EBITA连续三季度为正等。

该行称，目前股价已反映公司新业务投入对业绩增长影响的悲观预期，及监管风险带来的估值偏好下降。该行看到，伴随着阿里巴巴新业务的不断推进，公司的技术和服务能力呈现明显提升态势，公司作为行业龙头，数字化商业服务领域综合竞争优势显著领先，该行持续看好公司中长期竞争力与数字经济平台的稀缺价值，对公司中长期保持乐观。

昨日晚间，阿里巴巴发布的截至2021年6月30日的2022财年第一季度财报显示，阿里巴巴营收2057.40亿元（约合318.65亿美元），同比增长34%；若不考虑合并高鑫零售的影响，营收为1873.06亿元（约合290.10 亿美元），同比增长22%；净利润为428.35亿元（约合66.34亿美元），同比增长8%。

受此消息利好，除了中信证券给予阿里巴巴港股“买入”评级以外，交银国际重申阿里巴巴“买入”评级，目标价降6.3%至296港元，认为公司目前股价具吸引力，相当于2021年23倍市盈率，对应电商平台市盈率8倍；高盛则维持阿里巴巴“买入”评级，目标价321港元；瑞信则维持阿里巴巴-SW“跑赢大市”评级，目标价降7.7%至226港元。

截至发稿，阿里巴巴港股跌0.620%，报价192.3港元/股，市值为41816.47亿港元。