野村：维持腾讯控股“买入”评级 目标价780港元

4月27日消息，野村发布研究报告，维持腾讯控股“买入”评级，目标价780港元。

该行预期，公司首季收入同比增25%至1350亿元人民币，高于市场预期1%，非通用会计准则（non-GAAP）经营利润率跌2个百分点至31%，非通用会计准则每股盈利增23%至3.47元人民币，低过市场预期的3.62港元。

该行估计，公司今年首季手机游戏收入增17%，增长幅度较去年第四季放缓41%，主要由于去年同期基数高，而个人电脑游戏收入预计跌5%。该行预计其网络广告收入增23%，其中社交广告收入预计增26%，媒体广告收入预计增9%。至于金融科技及云收入，估计升42%，主要由于去年同期基数较低。

交银国际日前也发布报告指出，短视频平台版权内容合规管理倡导，利好中长期优质内容生态的发展。交银国际认为，该倡议或将开启短视频版权序幕，推动长、短视频平台探索版权合作模式，长视频平台或可通过合作提升货币化能力。

交银国际认为长音频将与音乐业务形成协同，短期内容投资将带来利润率下滑，长期看好新业务的收入增量贡献。交银国际维持互联网行业领先评级，首选买入腾讯控股，长期看好阿里巴巴、美团、爱奇艺。