中泰国际：小米集团-W评级升至“买入” 目标价34.6港元

3月31日消息，中泰国际发布研究报告，将小米集团-W评级升至“买入”，目标价34.6港元。

报告中称，小米2020年Q4收入同比增24.8%至704.6亿元人民币（下同），主要受智能手机业务增长推动，由于智能手机及互联网服务业务毛利率提升及收入结构变化，毛利率提高2个百分点至16.1%，经调整净利润同比增36.7%至32亿元。2020年收入同比增19.4%至2458.7亿元，由于硬件业务毛利率提升及收入结构变化，毛利率提高1个百分点至14.9%，经调整净利润同比增36.7%至130亿元，高于该行预期。

中泰国际称，公司2020年Q4智能手机收入同比大增38.4%，出货量逆势增加29.7%，排名保持全球第三，市占率12.1%，于全球多个主要市场保持强势增长，尤其是中国市场出货量同比大增51.9%，市占率较上季度提升1.8个百分点至14.5%。双品牌战略效果明显，产品结构改善及降价促销活动减少带动智能手机ASP同比提升6.8%。2020年12月推出的高端手机小米11发售21天内销售超百万台，且上市后首月用户中超50%为小米新用户，反映高端产品认可度有突破。

安信国际昨日也发布研究报告，认为小米集团未来各个板块依旧处于可预见性较高的高速增长状态，维持小米集团“增持”评级，目标价29.3港元。

小米集团昨日晚间发布公告称，公司董事会正式批准智能电动汽车业务立项，拟成立一家全资子公司，负责智能电动汽车业务。公告显示，对新的电动汽车业务，公司首期投资为100亿元人民币，预计未来10年投资100亿美元，小米集团CEO雷军将兼任智能电动汽车业务CEO。