保险电商慧择赴美上市 互联网保险仍在 “等风来”

最近，有关保险电商慧择赴美上市的消息成为互联网保险行业津津乐道的话题。

据《》了解，北京时间本月4日晚间，慧择已正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股申请，拟以发行ADS（美国存托股票）的形式至多募集1.5亿美元。若进展顺利，慧择也将就此成为全球保险电商第一股。

从披露的招股书来看，慧择此番上市还是有着充足的底气。数据显示，2019年上半年，慧择实现营收4.515亿元，较去年同期的1.818亿元大增148.3%。根据非通用会计准则（Non-GAAP）衡量，慧择今年上半年净利润达到7418万元人民币。

公开资料显示，慧择成立于2006年，创始人为马存军，是最早一批获得保险网销资质的互联网保险服务平台。据慧择提供的数据显示，截至目前，公司累计合作保险机构超过100家，提供保险产品数超过1000个，累计服务超过4100万用户。

从业务类型上看，慧择主要利用互联网模式及技术切入保险市场，提供各类需求咨询、风险评估、方案定制、在线交易等保险服务。通过在自己的平台上分发与其合作保险公司承保的保险产品，从中收取佣金。

据招股书披露的数据显示，截至2019年6月30日止六个月，慧择总计提供约214种人寿险和健康险产品，以及约861项财产及意外伤害保险产品，保险产品类型涵盖健康险、人寿险、意外险、旅游险、企业险等全险种，但前两种是其主要收入来源，占总佣金收入的比例达到89.8%。

《》注意到，作为一家互联网保险服务平台，自创立伊始，公司创始人马存军便表明了对于互联网保险行业未来的看好。他曾在接受采访时表示，“互联网保险的风口总有一天会到来。中国的80后到86后这一代与互联网一起成长，对互联网的认知程度比较高。当他们面临‘上有老，下有小’的情况，保险这一隐性需求，会成为他们的刚性需求。”

不过，从实际情况来看，同样做的是互联网保险，当下的互联网保险公司却并未能等来风口，反而在亏损的刀口上持续挣扎。公开数据显示，2018年，国内众安在线、泰康在线、安心保险以及易安保险这四家持牌互联网保险公司均未能实现盈利。

有业内人士指出，出现这种情况主要是受业务模式制约，互联网险企从事的险种大多不占盈利优势，难以实现承保利润，后续也很难进行投资，靠利差赚钱。目前来看，互联网保险公司的盈利前景并不明朗。

与此同时，国内互联网保险监管方案的悬而未决也给这个行业未来的发展增添了不确定因素。据《》了解，去年10月，原先的互联网保险监管暂行办法便已经“到期”，银保监会曾表示，互联网保险行业新的监管方案尚在酝酿之中。

《》注意到，国内的互联网保险在短时间之内，从无到有，经历了一段时间的高速发展，亦累积了包括销售误导、信息安全、资金安全、消费者权益保护力度匮乏在内的众多问题亟待整肃，预计下一阶段对于互联网保险行业的监管将趋于严格。

毋庸置疑，慧择若成功上市，自然可以给互联网保险行业未来的发展增添信心，但持续亏损的互联网保险公司同样需要从慧择身上得到启示。

值得一提的是，对于如何做互联网保险，马存军便曾表明了心得。他表示，慧择要用保险思维做互联网保险，和互联网思维做保险不一样。马存军并不迷信流量，在他看来，保险业的核心目的是要经营用户，而不是卖保单。